Hệ số Beta là gì? Tại sao phải chú ý đến hệ số này khi đầu tư chứng khoán?

Infina
20 thg 6, 2022
4 phút đọc

Khi bước vào thị trường chứng khoán, điều đó có nghĩa là bạn đã chuẩn bị tinh thần để va chạm trước sự biến động của thị trường. Hôm nay, Infina sẽ giới thiệu đến các bạn một cách đầy đủ nhất về một hệ số giúp đo lường mức độ biến động của tài sản trên thị trường mà bạn đang đầu tư. Chính là hệ số Beta. Chúng ta cùng tìm hiều xem hệ số Beta là gì nhé.

Hệ số Beta là gì?

Beta là hệ số phản ánh sự biến động của một tài sản trong thị trường của một ngành. Hệ số Beta trong chứng khoán có thể được hiểu là mức độ biến động của một chứng khoán cụ thể hoặc một danh mục đầu tư so với thị trường chứng khoán.

Cách xác định chỉ số Beta trong chứng khoán

Beta = Covar (Re, Rm) / Var (Rm)

Trong đó:

Re: Tỷ suất sinh lời của chứng khoán.
Rm: Tỷ suất sinh lời của thị trường.
Var (Rm): Phương sai tỷ suất sinh lời của thị trường chứng khoán.
Covar (Re, Rm): Hiệp phương sai tỷ suất sinh lời của thị trường và tỷ suất sinh lời của chứng khoán.

Tỷ suất sinh lời của thị trường được tính như sau:

R = (P1 – P0) / P0

Trong đó:

P1: Giá đóng cửa điều chỉnh của phiên giao dịch đang xét.
P0: Giá đóng cửa điều chỉnh của phiên giao dịch trước đó.

Công thức xác định Beta có thể rất khó đối với những ai không chuyên về ngành tài chính. Tuy vậy các nhà đầu tư không phải quá lo lắng về chỉ số Beta, vì đa số các công ty chứng khoán lớn đều cung cấp chỉ số Beta.

Ý nghĩa của từng hệ số Beta

Trường hợp đầu tiên:

Hệ số β= 0: Sự biến động của cổ phiếu hoàn toàn độc lập so với sự biến động của thị trường.

Trường hợp thứ 2:

Hệ số β < 0: Chứng khoán có biến động ngược chiều so với thị trường.

Trường hợp thứ 3:

Hệ số β > 0 sự biến động của thị trường có ảnh hưởng đến chứng khoán đó. Khi β > 0 sẽ có 3 trường hợp:

Nếu β = 1: Mức độ biến động của chứng khoán bằng với mức độ biến động của thị trường.
Nếu β < 1: Mức độ biến động của chứng khoán thấp hơn mức độ biến động của thị trường. Đồng nghĩa với việc chứng khoán ít bị thay đổi về giá do ảnh hưởng từ thị trường.
Nếu β > 1: Mức biến động của chứng khoán cao hơn mức biến động của thị trường chứng khoán. Đồng nghĩa với việc tài sản này có mức độ sinh lời cao hơn đi kèm với rủi ro khá lớn.

Ví dụ về hệ số Beta của cổ phiếu

Beta của cổ phiếu A = 1.2. Ta có thể hiểu là cổ phiếu có biến động cao hơn thị trường 20%.
Beta của cổ phiếu B = 3. Cổ phiếu B có mức biến động cao gấp 3 lần thị trường.

App đầu tư chứng khoán cho người mới bắt đầu

Đầu tư cổ phiếu lô lẻ với giá cực thấp – trải nghiệm làm cổ đông các công ty lớn với số vốn nhỏ. Bạn có thể mở tài khoản chứng khoán trực tiếp tại app Infina và giao dịch chứng khoán lô chẵn và lô lẻ với số vốn cực thấp chỉ từ 10.000đ.

TẢI APP NGAY!!!

Trải nghiệm app Infina tặng ngay quà tặng lên đến 2 triệu đồng!

Ưu điểm

Có thể giúp các nhà đầu tư hiểu trong thời điểm hiện tại, cổ phiếu có đi cùng hướng với thị trường không
Đánh giá được mức độ biến động của cổ piếu so với thị trường chúng
Hệ số Beta là tham số quan trọng trong mô hình định giá tài sản vốn (CAMP), được tính toán dựa trên phân tích hồi quy. Nhà đầu tư thông qua mô hình này sẽ biết được liệu tài sản đó được định giá thấp hay cao hơn giá trị thực của nó.

Nhược điểm

Chỉ số Beta không cập nhật thông tin và dự báo xu hướng mới.

Ví dụ: công ty X thuộc lĩnh vực công nghệ thông tin đã hoạt động lâu dài và có hệ số Beta thấp. Nhưng nếu công ty này gia nhập vào một ngành mới thì hệ số Beta của cổ phiếu này vào thời điểm đó sẽ không phản ánh đầy đủ được mức độ rủi ro của cổ phiếu X nữa.

Vậy chúng ta có thể rút ra một điều: Beta sẽ thích hợp với các nhà đầu tư theo trường phái ngắn hạn hơn là dài hạn.

Xem thêm: Đầu tư chứng khoán dài hạn là gì? Chia sẻ kinh nghiệm đầu tư mà không ai cho bạn biết

Tại sao phải xem xét hệ số Beta?

Tùy khẩu vị rủi ro mà mỗi nhà đầu tư sẽ có những phương án đầu tư, quản lý vốn hợp lý để mang lại kết quả đầu tư hiệu quả nhất. Nhà đầu tư sẽ biết được mối liên hệ giữa tài sản mà mình đang đầu tư ảnh hưởng bởi thị trường như thế nào.

Tổng kết

Qua bài viết này, Infina đã phân tích một cách chi tiết nhất về hệ số Beta đến các nhà đầu tư. Hãy lưu ý và cập nhật thường xuyên chỉ số này để biết được mức độ rủi ro về tài sản của mình đang đầu tư so với sự biến động của thị trường như thế nào để có những chiến lược đầu tư hiệu quả nhất.

Bạn đã từng áp dụng hệ số này khi nào chưa? Hãy để lại bình luận phía dưới nhé!

Xem thêm: